交易谘詢業務資格：證監許可【2011】1285號
今日重點數據
金融期貨
【股指】大盤衝高回落
上周五大盤小幅低開後震蕩衝高創春節以來新高，隨後再次回落，最終收帶上影線十字星。個股板塊方麵，個股板塊跌多漲少，活躍度下跌，大盤連續震蕩反複。從政策和消息來看，中國對美國關稅進行反製後，短線或消化美國加征關稅消息。兩會召開維穩，財政政策符合預期，推動中長期資金方麵有進一步表態還是穩定股市，推動股市長期走好；不過目前基本麵仍沒有得到證實，中美貿易進一步加劇的可能性較大，指數或繼續反複，不建議追高。技術上，大盤再度回到2月底的成交密集區附近，後續需要重點關注能否放量突破上方的壓力位，放量突破的話有助於化解短線壓力那麽反彈就有望繼續；如果不能放量突破，謹防更大級別的調整。操作上，建議多單繼續減倉止盈，激進投資者空單持有觀察。期權方麵，建議觀察，等待方向選擇,供參考。（段福林，從業資格號:F3048935，交易谘詢號：Z0015600）
【集運指數】現貨運價低位運行 進出口規模平穩增長
上周五，集運歐線全天呈現窄幅震蕩態勢。主力EC2506合約收盤價較上一交易日下跌0.26%，持倉量和成交量均大幅減少。國內集運現貨運價指數方麵，上周五SCFI綜合指數報1436.30點，環比下跌5.21%，而SCFI歐線運價再度下行，運價環比跌幅達6.56%，美線運價跌幅有所收窄，市場整體運輸需求仍有不足，3月中下旬，歐美線運價仍麵臨下行壓力，不過船司計劃在4月挺價，受此帶動的旺季預期，支撐6、8月運價整體偏強。本周集運歐線先是在貿易摩擦影響大幅下行，而後受到旺季挺價影響再度反彈，走出深“V”走勢，表明弱現實與強預期仍在相互博弈。鑒於旺季預期較難被證偽，而船司挺價措施的實際落地情況仍存在不確定性，預計震蕩行情將持續至4月。在策略方麵，現貨運價已創下紅海局勢發生後的新低，受淡季因素影響，EC2504期價預計相對較弱，操作思路仍建議以逢高沽空為主，壓力位可參考1850點。在套利方麵，由於今年需求恢複較為緩慢，且運力供應保持穩定，旺季有可能相應延遲，可關注6-8月的反套機會。（段福林，從業資格號：F3048935，交易谘詢號：Z0015600）
貴金屬
【黃金】滬金有望止跌企穩
上周五夜盤滬金主力小幅高開後衝高回落，最終收平。黃金有望止跌企穩繼續反彈，短線關注俄烏和談情況。美國新總統上台，減稅和控製移民利多通脹，對黃金利好；同時通脹起來，美聯儲暫停降息的概率也較大，並且隨著地緣政治緩解，黃金避險情緒回落。2022年以來黃金上漲的四大核心邏輯仍在，但後續可能減弱。因此重點關注影響美國財政赤字、美聯儲降息幅度甚至暫停降息和通脹的相關因素。操作上建議投資者黃金中線剩餘多單繼續持有；期權上買入看漲期權，供參考。（段福林，從業資格號:F3048935，交易谘詢號：Z0015600）
工業品
【原油】OPEC+4月增產，利空油價
OPEC+從4月開始增產，利空油價。但是初步增產目標數量較少，實際增產數量還需要進一步觀察後再評估增產對原油供應的影響，短期受消息影響油價表現弱勢。庫存方麵，雖然美國原油庫存季節性反彈，但整體庫存水平處於曆史極低水平，同時成品油庫存持續下降，有利於原油去庫。供應端存在不確定性，一是OPEC+增產，二是伊朗、俄羅斯和委內瑞拉原油受製裁影響，整體原油供應前景不甚明朗。需求端有望提振，美國需求旺盛，中國原油需求有所增長，受到出行需求的帶動，需求端整體穩中有升。供應端因OPEC+增產而生變數，短期油價偏弱勢震蕩。操作上建議：短期偏弱震蕩，SC2504參考區間480-550。（黃秀仕，從業資格號：F03106904，交易谘詢號：Z0018307）
【銅】旺季消費複蘇前景樂觀
上周五晚滬銅2505下跌0.32%報收於78490元/噸。上周五倫銅下跌0.90%。現貨方麵，上周五上海1#銅現貨報價78780，上漲680。消息方麵，2025年1-2月，中國進口未鍛軋銅及銅材83.7萬噸，同比下降7.2%。2025年1-2月，中國進口銅礦砂及其精礦471.4萬噸，同比增長1.3%。產業方麵，上周銅礦加工費TC維持負值並進一步下行，說明全球銅礦供應緊張依舊。國內冶煉端幹擾相對有限，進入三月有部分冶煉檢修，但再生冶煉尚未受影響，排產預期較高。進口窗口暫無打開跡象，進口銅到貨有限。上周開始進入傳統消費旺季“金三”，市場對消費複蘇前景持樂觀預期，銅價走勢較強。中期銅礦供應短缺以及新能源需求的增長將提振銅消費，預計有望繼續支撐銅價。操作上建議繼續滾動做多。滬銅2505參考支撐位76000元/噸。（黃忠夏，從業資格號：F0285615,交易谘詢號：Z0010771）
【鋁】政策及需求向好，有望維持偏強走勢
上周五晚滬鋁2505下跌0.02%收於20905元/噸。上周五倫鋁下跌0.52%。現貨方麵，上周五無錫A00鋁錠現貨報價20830，上漲30。消息方麵，海關總署最新數據顯示，2025年1-2月，中國出口未鍛軋鋁及鋁材85.9萬噸，同比下降11.0%。行業方麵，當前海外氧化鋁實時價格已逼近國內現貨出口成本，3 月出口窗口或麵臨再次關閉，國內供應壓力持續顯現。隨著氧化鋁價格下滑，西南地區前期減產項目陸續開始複產，預計年中完成複產，複產規模僅有30萬噸左右，電解鋁供應端短期暫無明顯壓力。下遊需求節後持續回暖，型材、合金等環節開工率有所回升。國內雖進入金三銀四消費旺季，但從目前來看需求端表現依舊不活躍，仍進一步需市場驗證。外圍美國對貿易夥伴加征的關稅政策正式生效，加拿大、中國等開始部署反製措施，導致全球貿易緊張情緒蔓延，後期或影響到全球市場的需求。總之國內政策向好，下遊需求進入旺季，預計本周市場維持偏強走勢。操作上建議繼續滾動做多，滬鋁2505參考支撐位20400元/噸。（黃忠夏，從業資格號：F0285615,交易谘詢號：Z0010771）
【錫】CPI、PPI走弱 ⠦›š支持政策可期⠀
上周五晚滬錫2505小幅震蕩；基本麵，供應端，1月精錫產量受春節假期影響，環比下降；預計1月份受內外部影響，需求轉弱，2月份複工複產消費啟動轉好；庫存方麵，上周社會庫存周度環比增加，整體不利於期價。消息上：國家統計局：2月份CPI環比下降0.2%，同比下降0.7%；PPI環比下降0.1%，同比下降2.2%。期價重拾上漲，短線偏多交易，支撐位參考250000元/噸；期權方麵：賣出虛值看跌期權。後期重點關注宏觀措施落地，緬礦、剛果礦最新消息，印尼出口速度，消費數據驗證指引。（薑世東，從業資格號:F03126164，交易谘詢號：Z0020059）⠀
【鎳】政府工作報告定調 ⠦œŸ價短期偏強
上周五晚滬鎳2505震蕩走高，Mysteel現貨指數報128922.92元/噸。行業方麵，2025年RKAB審批額度已達2.98億濕噸，為冶煉廠提供了充足的原料保障。但印尼鎳礦RKAB審批額度能否如期放量仍存不確定性，政策擾動風險仍在；1月份國內鎳鐵供應下降明顯，印尼維持高位。需求端，3月份需求逐步改善，補庫需求增加；政府工作報告定調推動期價反彈；宏觀貿易摩擦壓製市場情緒。技術上：底部震蕩區間上沿；操作上：滬鎳2505合約偏多交易，參考支撐位120000元/噸；期權方麵：賣出虛值看跌期權。後期關注礦端、不鏽鋼產量、貿易爭端的變化。（薑世東，從業資格號:F03126164，交易谘詢號：Z0020059）
【鐵礦石】多空因素交織，礦價震蕩運行
上周五晚鐵礦2505合約漲0.26%，報776.5元/噸。產業方麵，極端天氣擾動結束，近期海外鐵礦發運量持續回升，全球鐵礦發運量環比增加328.5萬噸至3395.4萬噸，不過當前到港量尚處低位，港口庫存去化幅度明顯。需求端，鋼廠盈利率環比增加3.03%至53.25%，日均鐵水產量環比增加2.57萬噸至230.51萬噸，鐵水產量增幅擴大，下遊鋼材需求逐步恢複，鋼廠仍處於正反饋複產階段，需求端仍有支撐。總體來看，鐵礦基本麵不具備深度負反饋的條件，後續下跌空間有限，預計走勢震蕩為主。操作上建議鐵礦2505合約空單減倉，參考壓力位850元/噸。（黃忠夏，從業資格號：F0285615，交易谘詢號：Z0010771）
【煤焦】鐵水產量回升，雙焦低位反彈
上周五晚焦煤2505合約漲0.65%，報1085元/噸；焦炭2505合約漲0.09%，報1652.5元/噸。焦煤方麵，煤礦基本維持正常生產，煉焦煤現貨成交量較低，煤礦出貨較弱，蒙煤通關維持中性水平，本周港口焦煤庫存快速去庫。需求端，焦炭第十輪提降落地，焦炭產量繼續下滑，部分焦企維持虧損，焦企對原料煤需求釋放有限，市場情緒謹慎。焦炭方麵，日均鐵水產量增幅擴大，鐵水加速複產，終端需求逐步恢複，但焦炭供需過剩格局不改，或進一步降價，下遊焦化利潤承壓。綜合來看，雙焦供應寬鬆格局不改，但3月鋼廠複產預期較強，疊加目前估值相對偏低，短期盤麵或反彈。操作上單邊建議空單減倉，焦煤2505參考壓力位1200，焦炭2505參考壓力位1800。（黃忠夏，從業資格號：F0285615，交易谘詢號：Z0010771）
【螺紋鋼】宏觀預期落地，關注需求驗證
上周五晚05合約低開震蕩，收盤3247跌0.52%。3月7日全國主要城市HRB400E20MM螺紋鋼報價穩中有跌，上海3300穩，廣州3560穩，天津3310穩；Mysteel調研全國237家貿易商建材日成交量為9.00萬噸，日環比減22.75%。近期螺紋鋼供需兩端延續同步回升，庫存由增轉降拐點較往年提前，產業基本麵繼續改善。宏觀方麵，國內兩會目標確定，積極政策落地有望推動需求回升，另外國內仍存粗鋼調控政策預期以化解產能過剩壓力，不過海外關稅政策擾動衝擊市場信心。短期產業供需雙增，旺季需求回升仍有待驗證，但是宏觀因素影響較大，後續關注產業需求回歸，預計鋼價延續震蕩運行。操作上，日內短線交易為主。（孫偉濤，從業資格號：F0276620，交易谘詢號：Z0014688）
【玻璃】需求啟動緩慢，市場延續弱勢運行
上周五晚05合約弱勢震蕩，收盤1270跌1.93%。7日全國均價1303元/噸，環比上一交易日持平。上周一條前期點火產線開始出玻璃，供應量小幅增加，下遊需求偏弱，市場產銷率較低，企業庫存繼續上升。目前玻璃供應維持低位波動，但需求啟動緩慢，低供應狀態下庫存不斷攀升，現貨市場持續降價讓利出貨促進去庫。短期玻璃延續供需雙弱格局，企業去庫壓力較大，市場延續弱勢震蕩運行為主，關注下遊需求恢複。操作上，短線反彈偏空交易。（孫偉濤，從業資格號：F0276620，交易谘詢號：Z0014688）
【橡膠】跟隨宏觀震蕩
上周五晚橡膠回落，ru2505收17230元/噸，5-9價差-150附近。上期所倉單19.5萬噸附近。全球貿易局勢不容樂觀，風險情緒升溫。當前橡膠原料價格依然保持在高位區域，目前全球大部分產區處於停割狀態，有待開割情況明朗，赤道中東處於弱拉尼娜狀態，或成今年天氣利好供應的信號。青島幹膠庫存恢複累庫造成利空，而且進口數據增長幅度較大。宏觀需求方麵，房地產依然拖累橡膠需求，重卡銷量保持低迷，根據第一商用車網數據，1-2月，我國重卡市場累計銷量為15.2萬輛，同比降幅縮窄至3%。輪胎廠開工率節後已恢複到正常水平，半鋼胎處於多年高點。製造業需求穩中向好，官方製造業PMI轉正，但海外形勢預料較差。操作上，空單謹慎持有，壓力位17600。（黎照鋒，從業資格號：F0210135,交易谘詢號：Z0000088）
【液化氣】原油破位，宜謹慎
PG2505上周五晚小幅回調，收4432元/噸，04-05價差150元/噸附近。周末現貨持穩，華南廣石化出廠5098，山東最低4770，華東最低4850。OPEC+計劃如期增產，而且特朗普持續強調壓低油價，原油已跌破近兩年區間低位支撐。LPG方麵，國產商品量低於去年和前年同期水平，因自用率提高。北美C3產量較高，出口能力增長，中東產量穩定。競品LNG價格反彈逼近LPG。國際冷凍貨價格偏弱，海運費低位震蕩。庫存回落，港口庫容率接近多年低位。煉廠庫容率處於多年最低略有回升，加氣站庫容率一年低位。港口庫存量在近期區間低位。庫存走低為現貨和月差結構提供支撐。下遊燃燒需求和汽油添加需求即將進入淡季，餐飲收入保持增長但增速下降。化工方麵，PDH虧損持續，開工率回升；烷基化毛利較低，開工率溫和走高；MTBE毛利低迷，但開工率持續低位反彈。“氣/油”比價偏高。操作上，日內短線為主。（黎照鋒，從業資格號：F0210135,交易谘詢號：Z0000088）
【甲醇】基差走強，甲醇反彈
上周五晚，上漲走勢，收2610，太倉基差為70元/噸。觀點:煤製甲醇利潤較好，甲醇估值偏高，但是，甲醇開工率處於較高水平，進一步上升空間較小，春檢到來，甲醇開工率或繼續下降，企業庫存降至同期低位，國際甲醇開工率低位維持，隆眾資訊預計，3月進口供應或繼續維持低位，預計50萬噸，甲醇供應收緊，華東烯烴裝置重啟，需求回升，港口庫存下降，甲醇走勢或高位震蕩為主，關注需求變化情況以及春檢的力度。單邊及期權：區間操作，期權方麵，賣出跨式期權。（蕭勇輝，從業資格號：F03091536,交易谘詢號：Z0019917）
【聚烯烴】隨盤上漲
上周五晚，上漲走勢，塑料收7918，PP收7355,L-P價差為563。觀點:“金三銀四” 傳統需求旺季來臨，下遊開工率上漲，需求回升，塑料檢修量較大，開工率下降，供應壓力下降，塑料月間價差持續拉大，價格堅挺，但是，新增產能投產壓力較大，去年12月，塑料與PP產能分別環比增加5.5%、2.5%，今年一季度，塑料與PP預計產能分別環比增加7.8%、2.2% ，1-2月開工率高於去年同期，產量大幅增加15%，供應壓力仍較大，下遊開工率偏低，需求仍偏弱，另外，原油走勢偏弱，成本支撐減弱，聚烯烴震蕩為主，關注關稅政策對聚乙烯的影響。期貨及期權策略：期貨單邊，區間操作，期貨套利，做多L-PP價差，期權，賣出跨式期權。（蕭勇輝，從業資格號：F03091536,交易谘詢號：Z0019917）
【PVC】供需依舊偏弱 ⠥ƒ詜‡蕩
上周五晚盤麵小幅反彈。總體看上周盤麵延續弱勢運行。供應方麵上周寧波鎮洋等裝置檢修重啟，產量增加1.89%，本周廣西華誼等重啟，預計供應進一步增加。需求端下遊製品開工率回升緩慢，軟製品開工尚可，硬製品開工較低迷。出口方麵由於印度市場低價貨源較多，出口壓力較大。庫存端小幅去庫，絕對量仍在高位，倉單逐漸到期注銷現貨壓力提升。電石價格小幅回暖，氯堿綜合利潤維持。總體看供需依舊偏弱，政策落地較中性。場外單邊暫觀望，2505合約區間參考5050-5250。（黃桂仁，從業資格號：F3032275，交易谘詢號：Z0014527）
【PTA】供需有好轉 ⠤𝆦ˆ本驅動偏空
上周五晚盤麵延續反彈。總體看上周盤麵延續下跌。供應端上周檢修裝置偏多，產量有所下滑，本周預計穩中小增。需求端聚酯產量小幅增加，終端織造企業開工率緩慢回升，春夏季訂單有所增加但弱於去年同期。行業庫存延續去庫，TA加工費回升，產品端利潤漲跌不一。近期原油持續走弱考驗區間下沿關鍵支撐。總體看供需有所好轉，但成本端驅動偏空。激進型短空持有，穩健型可買入淺虛值看漲期權保護，2505合約壓力位參考5000。（黃桂仁，從業資格號：F3032275，交易谘詢號：Z0014527）
【碳酸鋰】盤麵有所回暖
上周五LC2505收盤價76120元/噸，漲0.21%。據鋼聯，電碳價75400元/噸。基本麵上看，近期碳酸鋰開工率延續上行趨勢。多數鋰鹽企業已恢複正常生產節奏，少數產能仍處爬坡階段，增量有限。下遊正極材料排產環比增9%，但頭部企業仍為長協訂單及客供模式，散單市場維持清淡格局，以剛需采購主導，買方多尋求工碳或大貼水電碳，下遊未出現囤貨行為。總的來說，供需仍維持過剩格局，庫存高位，預計後市震蕩偏弱為主。操作上，建議期貨lc2505逢高沽空，參考壓力位80000元/噸，或逢低波動率買入虛值看跌期權。（陳小國，從業資格號:F03100622，交易谘詢號：Z0021111）
【工業矽】盤麵再創新低
上周五si2505收盤價10120元/噸，跌0.64%。據百川，現貨報價約10385元/噸。近期盤麵創新低主要受美對各國貿易戰帶來的悲觀影響。基本麵來看，西北產區生產增加，西南地區開工率仍維持低位，預計3月份工業矽產量環比增加，近期供應端產量有所回暖，下遊有機矽單體廠繼續落實減產計劃，對工業矽采買較少；多晶矽方麵暫未有增產計劃，對工業矽需求穩定，但實際上對中國工業矽出口的影響不大，庫存端期現庫存整體保持高位。預計近期矽價仍震蕩下行。操作上，建議期貨si2505逢高沽空，壓力位參考10500元/噸；或逢低波動率買入虛值看跌期權。（陳小國，從業資格號:F03100622，交易谘詢號：Z0021111）
【鋅】多空持續博弈
上周五晚ZN2505收盤價23890元/噸，跌0.50%。Wind現貨報價24010元/噸。特朗普加征關稅動作持續，國內兩會正在召開疊加公布PMI數據重回擴張區間，市場情緒謹慎偏樂觀，帶動有色價格整體回暖。供應逐步恢複，下遊各板塊開工率逐步恢複，傳統旺季即將拉開序幕，訂單預估環比穩中有增，近期部分下遊逢低已采購，廠內庫存水平尚可。國內外期貨庫存雖有恢複但處於曆史低位，宏觀情緒拉動盤麵上漲。操作上，建議期貨zn2505區間操作，參考（23000,25000），或逢低波動率買入看漲期權。（陳小國，從業資格號:F03100622，交易谘詢號：Z0021111）
【白糖】供需邊際向好，成本支撐較強
上周五晚鄭糖2505上漲0.08%收於5920元/噸。上周五原糖上漲1.10%。現貨方麵，上周五南寧中間商站台基準價6070元/噸，報價上調10元;南寧倉庫報價6020元/噸，報價持平，成交一般。消息方麵，據了解，截至2月底新疆14家糖廠已經全部停機，24/25製糖期新疆最終產糖81.42萬噸，同比增加25.56萬噸。截至2月底新疆累計銷糖32.9萬噸，產銷率40.41%，工業庫存48.52萬噸。行業方麵，印度本榨季收榨進度快，產量同比大幅下滑；巴西本榨季產量基本確定，截至 2 月上半月中南部地區累計產糖量為 3981.2 萬噸，較去年同期減少 234.7 萬噸。北半球增產不及預期有助於國際原糖支撐。國內2月份各省食糖產銷數據陸續公布，廣西提前開榨且2月收榨偏早，產量下滑但銷量不錯。雲南糖產銷均旺，產銷率達51%，下遊需求恢複較好，銷售進度快。短期供需邊際向好，預計國內市場底部成本支撐較強。操作上建議短空單逢低逐步減倉或止盈，鄭糖2505參考壓力位6000元/噸。（黃忠夏，從業資格號：F0285615,交易谘詢號：Z0010771）
【油脂】對加菜油加征關稅情緒上利多菜油 油脂短期或震蕩偏強
上周五晚國內油脂震蕩偏強。豆油2505收漲0.45%，報7982元/噸；棕櫚油2505收漲2.53%，報9226元/噸；菜油2505收漲0.39%，報8794元/噸。現貨方麵，上周五廣東貿易商毛豆油現貨基差報價+460。外盤方麵，上周五晚CBOT豆油窄幅震蕩，馬來西亞棕櫚油大幅上漲。中國對於加拿大進口菜油加征100%關稅，情緒上利多菜油，中國對加菜油的進口量較少，占比不到1%，影響較小，但對加菜粕加征關稅會導致直接進口加菜籽的量增加，長期利空菜油，還後期要關注中國對加菜籽的貿易政策，但短期情緒影響偏利多。市場預期2月馬棕繼續降庫，主要原因是洪澇災害繼續影響2月產量，市場預期一致，關注今日將公布的2月MPOB報告。預計油脂短期或震蕩偏強為主。操作上，建議棕櫚油05支撐位參考8700附近。（鄧丹，從業資格號: F0300922，交易資詢號：Z0011401）
【飼料】對加菜粕加征關稅利多菜粕 菜粕短期或大幅上漲
上周五晚國內飼料震蕩偏弱。豆粕2505收跌1.21%，報2867元/噸；菜粕2505收跌0.12%，報2460元/噸。外盤方麵，上周五晚CBOT美豆窄幅震蕩。現貨方麵，上周五廣東貿易商豆粕現貨基差報價+570。中國對加菜粕加征100%關稅，直接利多國內菜粕價格，2024年中國對加拿大菜粕的進口量達到202萬噸，占比約74%，加征關稅對國內菜粕的供應影響較大，預計今日開盤國內菜粕將大漲，豆粕受菜粕的影響也會大幅上漲。預計豆菜粕期貨短期或大幅上漲。操作上，建議豆粕2505支撐位參考2700附近。（鄧丹，從業資格號: F0300922，交易資詢號：Z0011401）
【生豬】需求偏弱 豬價震蕩走低
上周五生豬主力合約小幅反彈。現貨方麵，全國外三元生豬出欄均價為14.20元/公斤，低價區報13.50元/公斤。隨著前期豬價的回調，部分貿易商啟動凍品入庫，緩衝短期豬價下行壓力。月初養殖場出欄減少，疊加目前肥價差較大，陸續有二育入場支撐生豬現貨價格。不過當前養殖端仍有利潤，主動去產能積極性不高，需求仍處於季節性淡季，市場維持供強需弱態勢，預計短期豬價或頻繁調整。目前主力05合約盤麵小幅貼水，下跌空間有限，或延續區間窄幅震蕩為主。壓力位參考13300，支撐位12800。期權方麵，賣出LH2505-C-13500合約持有。（蔣琴，從業資格號:F3027808，交易谘詢號：Z0014038）⠂ ⠂ ⠂ ⠂
【雞蛋】在產蛋雞存欄再創新高 蛋價反彈乏力
上周五雞蛋主力合約增倉下挫，再創新低。現貨方麵，今日主產區均價3.43元/斤，低價區報3.24元/斤。隨著蛋價的持續上漲，各生產與流通環節多逢高出貨，下遊市場需求清淡，接貨力度有限，貿易商抵觸高價心態漸起，拿貨積極性減弱，蛋價反彈乏力。據我的農產品網數據顯示，2月全國在產蛋雞存欄量約為12.31億隻，再創新高，環比增幅0.65%，同比增幅4.50%。近期淘汰雞出欄放緩，新開產數量仍大於老雞出欄量，在產蛋雞存欄高位運行，後續供應端趨向寬鬆，蛋價中線承壓。05合約壓力位下移至，期權方麵，賣出JD2505-C-3400合約繼續持有。（蔣琴，從業資格號:F3027808，交易谘詢號：Z0014038）
審核人：黃秀仕，交易谘詢號：Z0018307
